Экономические и финансовые новости. Выпуск 9. Настоящая жара сезона отчетности

22 октября Пятница

Начинается настоящая жара сезона отчетности, которая достигнет апогея на следующей неделе

А тут еще и доходность 10-летних гособлигаций США вчера поздно вечером тестировала 1.7% годовых. Ползет родная на 1.75-2% годовых с неумолимой скоростью отважной улитки.

Так что снова вступаем в период высокой волатильности. А это снова возможности для покупки хороших активов.

Акции SNAP рухнули после отчета на 22%

Компания ухудшила прогноз по выручке на 4 квартал в среднем на 13%. Это стало следствием трех причин:

- компания предсказала более слабый праздничный сезон, чем ожидалось ранее (должно встревожить всех, кто ставит на рождественское ралли в розничном секторе);

- компания пострадала из-за изменения Apple настроек конфиденциальности и как результат снижение рекламных доходов;

- компания видит ограничения цепочки поставок товаров, что снижает возможности рекламодателей.

Ситуация с настройками iOS мешает Snap таргетировать и оценивать свою цифровую рекламу.

Это явление уже назвали АД-МАГЕДДОН (ad - сокращенно от advertising - реклама).

СЕО SNAP сказал, что «инструменты его клиентов по рекламе были по сути слепыми». А значит, рекламодатели не понимают как таргетироваться и за что в итоге платить. Компания работает 

Из-за этой неприятной новости от SNAP вчера на 5% после закрытия биржи просели акции Facebook и  Twitter. Более чем на 2% падает также Google. Все три компании отчитаются на следующей неделе и инвесторы уже начали переживать.

Больше всего рекламный бизнес беспокоит, что сбои в глобальной цепочке поставок и нехватка рабочей силы вынудят компании сократить свои расходы на рекламу (если у тебя нет или мало товара, то зачем его рекламировать).

Подешевел также Pinterest, который также зарабатывает на рекламе. И это усиливает озабоченность акционеров PayPal в необходимости покупать PINS именно сейчас по этой цене - не переплачивает ли платежная система за рекламную площадку.

Если исключить влияние Apple и логистических проблем, то SNAP продолжает активно развиваться, добавляя новых пользователей (сейчас 306 млн. активных пользователей в день) и создавая новый пользовательский опыт - во вторник компания презентовала глобальную творческую студию под названием Arcadia, которая поможет брендам разрабатывать рекламу и опыт дополненной реальности.

Акции Intel (INTC) после отчета падают на 9%

Компания продолжает проигрывать конкуренцию.

СЕО компании Пэт Гелсинджер излучал оптимизм, но инвесторы ему не поверили.

Отчет сети быстрого питания Chipotle (CMG) был очень хорош и сначала акции выросли на 2%, но сейчас падают на 1%

Три повода для позитива

- высокие онлайн-продажи

- возврат клиентов в физические рестораны

- успех новых пунктов меню (грудинка в первую очередь)

Акции Mattel (MAT) выросли на 6% после хорошего отчета

Компания видит высокий спрос на свои игрушки.

Акции Boston Beer (SAM) после слабого отчета падают на 3%

Очень многое плохое уже было в цене. Главный вопрос - падение спроса на напитки RTD (Ready-to-drink) является временной (сейчас еще сезон не в их пользу) или это просто прошел хайп.

Китайский Evergrande в последний момент избежал дефолт и заплатил держателям еврооблигаций $83.5 млн.

Об этом сообщила официальная газета Securities Times. Акции компании растут на 4%.

OECD, в некоторых кругах называемая неофициальным мировым правительством (МВФ+Мировой банк - в такой транскрипции это финансовые институты мирового правительства), опубликовала интересный доклад 

Приведем здесь несколько тезисов

1. Базовый долгосрочный сценарий предполагает сохранение традиционных до-ковидных темпов глобального экономического роста.

2. Главным риском для мировой экономики является деглобализация, которая в том числе усиливается пандемией коронавируса.

3. Логистические проблемы провоцируют деглобализацию (локализацию) производства.

Например, западные развитые страны испытывают проблемы с поставкой медицинского оборудования и полупроводников.

4. Деглобализация производства улучшит безопасность логистических цепочек, НО повысит издержки бизнеса. Это снизит налоговые поступления в бюджеты.

5. Госдолг быстро вырос из-за борьбы с последствиями пандемии. Странам придется снизить госрасходы и пополнить госказну для снижения уровня госдолга относительно ВВП. Странам также придется поднять пенсионный возраст и снизить пенсионные издержки.

6. Налоги не рекомендуется повышать, но госдолг нужно сокращать. И поэтому расчеты OECD говорят, что всем странам-членам OECD придется поднять налоги, иначе госдолг продолжит расти.

7. Старение населения увеличивает издержки пенсионной и медицинской системы, что потребует значительных госрасходов.

Вывод из всего вышесказанного можно сделать такой: OECD будет настаивать на повышении налогов и продолжать борьбу с уклонением от налогообложения. Напомним, что именно OECD разрабатывает и настаивает на внедрении всеми странами (даже не членами OECD, в том числе в Украине и России) правил BEPS, AML, CRS и т.п. 9297630645334

Евроньюс говорит о росте цен на подержанные авто в Европе на 25-30% за 12 месяцев

И таких авто почти не осталось на складах.

Кстати, в Украине похожая проблема. Это следствие проблем с поставками новых авто (из-за дефицита чипов).

Сегодня ЦБ РФ сегодня наверняка повысит учетную ставку с текущих 6.75% (ещё в марте было 4.25%)

Вопрос только на сколько - на 0.25% или 0.5%.

Центробанк борется с инфляцией - инфляция в РФ выросла до 7.4% годовых.

НБУ ожидаемо сохранил учетную ставку на уровне 8.5%

Также Нацбанк обновил макропрогнозы:

- инфляция в 2021 год составит 9.6% (прогноз неизменный с июля)

- реальный ВВП Украины в 2021 году вырастет на 3.1%, а в следующем году на 3.8% (ухудшение по сравнению с июльским прогнозом - было 3.8% и 4% соответственно)

- номинальный ВВП в 2021 году составит 5.19 трлн.грн., а в 2022-м 5.75 трлн.грн. (улучшение с 4.975 и 5.485 трлн.грн. соответственно) 

Отметим, что в долларах США номинальный ВВП Украины в 2021 году вырастет более чем на 22%.

Это даст госбюджету Украины дополнительно более $10 млрд.доходов. "Спасибо" инфляции.

В таких условиях стенания отдельных "говорящих голов" от власти об отсутствии денег для зарплат медикам и учителям, а также на оборону и дороги - это не более чем популизм. Или осознанное манипулирование общественным мнением.

Скоро Украина получит второй транш макро финансовой помощи от ЕС на 600 млн.евро. А еще и от МВФ ждем 500 млн.SDR.

Самое время для Украины:

- сокращать госдолг и тем самым сбивать вниз процентные ставки по ОВГЗ, что будет СНИЖАТЬ и КРЕДИТНЫЕ СТАВКИ;

- СНИЖАТЬ НАЛОГИ и налоговое давление;

- разрешить украинским банкам и компаниям БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЙ украинцам свободно покупать еврооблигации украинских эмитентов за рубежом (в том числе поможет снизить ревальвационное давление на гривну).

Источник - https://hugs.fund/