Экономические и финансовые новости. Выпуск 24. Рост доходности десятилетних гособлигаций США до 1.73% придавил рынок акций

6 января Четверг

Рост доходности десятилетних гособлигаций США до 1.73% придавил рынок акций

Негатив для акций был добавлен опубликованным протоколом ФРС с последнего заседания 15 декабря.

В нем говорится о силе экономики США и высокой инфляции - вместе эти два фактора стимулируют ФРС на более раннее повышение учетных ставок, чем считалось ранее.

События, по мнению участников финансового рынка будут развиваться следующим образом:

- обнуление QE (тейперинг) до марта включительно;

- первое повышение учетной ставки ФРС в марте (вероятность 68%);

- второе повышение ставки в июне (вероятность 66%);

- третье повышение ставки в сентябре (вероятность 50%);

- и тогда же начало сокращение баланса ФРС (изымание ликвидности с рынка).

Эта ситуация помогает доллару США быть крепким.

В первую очередь под удар попали технологические компании. И особенно заметно страдают акции с высоким P/E.

Nasdaq-100 упал на 3.3% - максимальное падение с 25 февраля прошлого года.

ARKK Кэти Вуд вчера подешевела на 7% и уже торгуется на 46% ниже максимума февраля прошлого года.

Фонды и трасты недвижимости в США тоже начали заметно страдать от роста % ставок.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы снова снижаются.

Большая ребалансировка и волатильный 2022 год начались.

С одной стороны, накопленной ликвидности всё ещё много. А экономика продолжает здоровый рост.

С другой стороны, сокращение баланса ФРС является значимым фактором будущего охлаждения, которое рынок часто начинает играть заранее.

Теперь на динамику финансовых рынков начнут оказывать сильное воздействие любые данные об инфляции, а также о ключевых факторах воздействия на инфляцию.

Например, охлаждение рынка труда и остановка роста зарплат будет позитивно восприниматься рынком и облигации и акций. 

То есть начнется игра “чем Хуже экономике, тем Лучше рынкам”.

ОДКБ (читайте - Россия) пошлет войска в Казахстан для подавления протестов

Это может ухудшить позицию РФ на предстоящих на следующей неделе переговоров с НАТО и США.

Для украинских еврооблигаций эта новость не лучшая. Да ещё и снижение рынка акций. А между акциями в США и еврооблигациями Украины есть тесная положительная корреляция - для инвесторов это схожие рискованные активы.

Частный индикатор сектора услуг Китая вырос в декабре после падения в ноябре

Спрос и предложение услуг улучшились.

Сопоставимые продажи в ритейл-сети Costco (COST) выросли почти на 16% год-к-году

Это выше инфляции и говорит о сильном потребительском спросе американцев.

Экспорт товаров из Украины в 2021 году вырос до $68.24 млрд.

Годом ранее было $49 млрд. В первую очередь это следствие глобальной инфляции.

Чуть более высокие показатели экспорта товаров были только в 2011-12 годах - $68.39 и 68.81 млрд. соответственно. Но это была страна со значительной частью Донбасса и Крымом.

Поэтому можно говорить о новом рекорде экспорта Украины.

Ну а следствие понятное - крепкая гривна.

Правда сейчас гривна оказалась под давлением - доллар дорожает из-за ожиданий ужесточения монетарной политики ФРС.